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-最近股市成交量爆棚,三天破万亿,我跑去陆家嘴听了个私募策略会,好家伙,基金经理们都在讨论这波行情到底是"估值修复"还是"熊市反弹",简直灵魂拷问!刚好,大佬林园最近也出来放话了,说3000点是牛市新起点,但牛市才是散户亏钱的开始。
这话,真是让人又兴奋又害怕。
看看数据,11月新开户的股民暴增27%,但沪深300指数波动却小得可怜,创五年新低。
这"市场平静"和"开户狂欢"的反差,就像林园说的"持有不动"和"追涨杀跌"的终极对决。
想当年沪指第一次上3000点,创业板的市盈率都137倍了,现在注册制改革后,科创板企业平均研发投入占比12.8%,妥妥的质的飞跃。
林园那句"真正赢家都是持有不动的人",简直是至理名言,也是行为金融学里"处置效应"的完美破解。
数据显示,近十年抱紧沪深300指数的,年化收益率8.3%,而那些频繁操作的,平均收益率-2.1%,差距巨大!这背后,是证监会的投资者适当性管理改革起了作用,现在机构投资者持股占比都22.3%了,价值投资的土壤越来越肥沃了。
最近中美贸易摩擦啥的,林园说是"黑天鹅",不好预测。
但看看海关数据,前十月电动汽车出口额同比增长128%,光伏组件出口超400亿美元,产业升级的韧性杠杠的!就像宁德时代在慕尼黑车展拿下宝马130亿欧元大单,中国企业现在开始制定游戏规则了,资本市场的玩法肯定也要变了。
看看深交所的大屏幕,科创50指数今年涨了15.7%,而上证50指数跌了3.2%配资论坛地址,这差距!说明林园"精选标的"的眼光真毒,也体现了工信部"专精特新"企业培育工程的成果。
现在3197家"小巨人"企业平均手里握着28项发明专利,ROE高达14.2%,远超市场平均水平。
注册制改革带来的红利,是不是正在重塑A股的估值体系呢?
中央说要"更好发挥资本市场枢纽功能",我觉得这就是给林园的"3000点底部论"背书。
北向资金三个月净流入超900亿,其中43%都流向了电力设备板块,看好中国新能源产业,也符合"双碳"目标。
隆基绿能单季度研发投入都超25亿了,这才是真正的价值投资,投的是民族产业的未来!
不过,股市水很深。
中金公司说,现在A股破净率还有8.3%,牛市不可能一蹴而就。
林园也说了,牛市更需要专业判断。
有些ST股一个月暴涨214%,还是看看国资委启动的央企估值重塑行动吧,中国移动今年分红都超700亿了,这才是穿越周期的关键。
现在年底了,国家统计局说11月制造业PMI重回扩张区间,社零总额同比增长7.2%,宏观经济回暖,股市也跟着嗨。
但更要看懂政策:个人养老金账户都超4000万了,第三支柱建设加速;证监会也在研究中国特色估值体系。
这些改革,正在把A股从"资金市"变成"生态市",就像北交所开市两年,110家企业平均研发强度6.2%,这就是质变!
我晚上复盘的时候发现,今年涨幅前二十的股票里,16家都是高端制造业的,跟"十四五"规划的重点产业完美契合。
这说明林园说的"好公司能穿越周期"是对的,也揭示了中国股市的规律:投资好公司,就是赌国运!就像某个大佬说的,以前研究K线图,现在要研究五年规划了。
市场永远有人看多有人看空,但有些趋势很明显。
12月5日收盘,上证综指动态市盈率12.7倍,处于近十年26%分位水平;上市公司前三季度净利润同比增长1.5%,韧性十足。
加上全面注册制带来了390家新上市公司,科创板引入做市商制度等等,一个更牛的资本市场正在形成。
也许林园是对的,3000点不是终点,而是价值重估的起点,而且这次,我们站在了高质量发展的新台阶上!
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